Компания Total Research про основы фундаментального анализа для инвестора

Фундаментальный анализ (ФА) служит способом, позволяющим рассчитать цену финансовых инструментов, опираясь на основные свойства. В дополнение к этому идет целый набор факторов, но об этом мы поговорим позже. Сейчас компания Total Research постарается объяснить, как именно проводится фундаментальный анализ. Если вы еще не знакомы с нами, вы можете прочитать про нас здесь.

Компания Total Research про то, для чего инвесторы используют анализ

Инвесторы используют такой вид анализа для определения ценных бумаг, стоимость которых в этот момент очень высокая или низкая. При этом высокая или низкая цена бумаг зависят и от конкурентов, и от расчетной стоимости.

В основе использования ФА в инвестициях находится «концепция внутренней ценности». Она состоит из следующих предположений:

1. Текущая стоимость акции наиболее часто не отражает истинную стоимость компании.
2. Цена, которая отражена в фундаментальных данных, находится ближе к настоящей стоимости акций.
3. Фондовый рынок стремится к приближению рыночной стоимости к истинной цене, но только в долгосрочной перспективе.

Компания Total Research подчеркивает, что концепция не является абсолютно точной с точки зрения науки, но она заслужила признание очень многих экспертов экономического рынка.

Какие существуют методы фундаментального анализа?

Всего существует несколько методов анализа, который используют инвесторы, опытные и новички. О каждом из них мы хотели бы рассказать сейчас вкратце. Чуть позже мы планируем опубликовать несколько статей, каждая из которых будет посвящена одному из методов.

Сравнение

Фундаментальный анализ – это постоянное сравнение. Размеры, доли рынка, компаний и прочие показатели, которые характеризуют компанию или определенную акцию. Компания Total Research, как уже и было обещано, позже рассмотрит все показатели подробнее.

Дедукция и индукция

В первом случае стоит действовать от общего к частному. То есть все характеристики отрасли распространять на определённые компании. Если обращаться к индукции, вам следует опираться на прошлые данные компании. Проводить анализ и находить зависимость между теми или иными характеристиками компании.

Компания Total Research о методе корреляции

Этот метод заключается в измерении зависимости объектов друг от друга. Грамотные инвесторы делают выбор в пользу ценных бумаг, которые имеют отрицательную корреляцию. Таким образом удается защитить портфель от падения цен одновременно на все акции.

Группировка и обобщение

В этом методе показатели компании делятся на группы по каким-то определенным признакам. Компания Total Research обычно здесь приводит в качестве примера бухгалтерский баланс. Данные показатели сводят в таблицу, где можно увидеть все хозяйственные средства компании, а также их источники.

Источники данных для анализа

Существует много вариантов источников для проведения фундаментального анализа данных. Мы постараемся сейчас кратко описать самые основные:

1. Финансовые отчеты компаний. Это основной источник данных для фундаментального анализа. Инвестор изучает финансовые отчеты, чтобы оценить финансовое состояние компании и ее потенциал роста.
2. Макроэкономические данные. Инвесторы используют макроэкономические данные, такие как уровень инфляции, темп экономического роста, уровень безработицы и процентные ставки, чтобы определить общую экономическую ситуацию и ее влияние на компании.
3. Отчеты аналитиков. Аналитики предоставляют свои оценки и прогнозы по акциям, основанные на фундаментальном анализе. Инвесторы могут использовать эти отчеты для принятия решений о покупке или продаже акций.
4. Новости и отраслевые исследования. Инвесторы следят за новостями и отраслевыми исследованиями, чтобы быть в курсе изменений в отрасли и компаниях, которые они анализируют.
5. Общение с менеджментом компании. Инвесторы также могут общаться с менеджментом компаний, чтобы получить дополнительную информацию о бизнесе и его перспективах.

Компания Total Research подчеркивает, что каждый из вариантов может успешно применяться на практике – отдельно или в сочетании с другими.

Этапы фундаментального анализа

Что касается этапов проведения, здесь их так же пять, как и источников данных.

1. Определение целей и стратегии инвестирования. На первом этапе инвестор должен определить свои финансовые цели, уровень риска, который он готов принять, а также стратегию инвестирования (долгосрочная, краткосрочная, активное или пассивное управление портфелем).
2. Анализ макроэкономической ситуации. Компания Total Reseacrh подчеркивает, что инвестор должен проанализировать макроэкономическую ситуацию в стране и мире, включая уровень инфляции, темпы экономического роста, уровень безработицы, процентные ставки и другие важные экономические показатели.
3. Изучение отраслевых тенденций и анализ компаний. После анализа макроэкономической ситуации инвестор должен изучить отраслевые тенденции и проанализировать отдельные компании, которые его интересуют. Это включает в себя изучение финансовых показателей компаний, их конкурентных преимуществ, потенциала роста и рисков.
4. Анализ финансовых отчетов и прогнозирование. Инвестору необходимо провести глубокий анализ финансовых отчетов компаний за последние несколько лет, чтобы понять их текущую финансовую ситуацию и оценить их потенциал роста. Также следует сделать прогнозы на будущее с учетом макроэкономических и отраслевых трендов
5. Оценка стоимости акций и выбор объектов инвестирования. Используя результаты проведенного анализа, инвестор может оценить стоимость акций компаний и выбрать объекты для инвестирования, учитывая свой риск-профиль и инвестиционную стратегию.

К каждому из этих этапов следует подходить с особой тщательностью, фиксируя все результаты. Также компания Total Research рекомендует вам прочитать нашу статью, посвященную бизнес-аналитике. Также рекомендуем эту группу в ВК, авторами которой выступают некоторые из наших экспертов.